מגוון פתרונות רחב, משוק ההון ועד השקעות אלטרנטיביות, שמותאם לצורך, לסיכון ולציפיות של כל לקוח ולקוח.
בשנים האחרונות השתנה לגמרי מגוון הפתרונות להשקעה למשקיע הפרטי, עבורך. כמו בהרבה תחומים נודה לטכנולוגיה המאפשרת ניהול ושליטה נוחים וזולים יותר למנהלי השקעות גם בניהול הנכסים ויצירת הערך וגם בהנגשת המוצרים למשקיעים הפרטיים המבינים את הצורך בגיוון ופיזור תיק ההשקעות.
אם בעבר, צבר האפשרויות ההשקעה עבורך הסתכם פחות או יותר בניהול תיק השקעות ברמות סיכון משתנות בבנק או לקנות דירה להשקעה, כיום מגוון הפתרונות מאפשר מגוון כמעט אין סופי של פתרונות הכוללים בתוכם את כל רמות הסיכון והסיכוי ובהתאם לחדשנות ולמגוון הרחב גם סיכונים שבעבר פחות או בכלל לא היו חלק מתהליך קבלת ההחלטות של המשקיע הפרטי.
שוק ההון הוא שוק פיננסי שבו קונים ומוכרים חובות לטווח ארוך (מעל שנה) או ניירות ערך מגובים בהון, המתחלק לשוק המניות ושוק האג"ח.
שוק ההון מפגיש בין חברות הזקוקות למימון, לפרטיים וחברות אחרות המעוניינים מצידם להשקיע את הונם כדי לייצר ערך כלכלי. אילולא שוק ההון היה קיים, לא היו יכולים היזמים לממש את ההזדמנויות העסקיות העומדות בפניהם ולפתח ולמכור מוצרים ושירותים.
רוב החסכונות וההשקעות של הציבור הרחב בישראל ובעולם מושקעים בשוק ההון אם דרך החסכונות הפנסיוניים, תיקי השקעות בבנקים, קופות גמל להשקעה ופוליסות חיסכון.
בשנים האחרונות עם הנגשת השוק האלטרנטיבי למשקיע הפרטי, נוצר מתחרה עם מאפיינים שונים לשוק ההון למשקיעים המתאימים. בעבר האפשרות היחידה להשקיע מחוץ לשוק ההון הייתה נדל"ן, בד"כ רכישת דירה נוספת. גם היום זוהי האופציה הנפוצה ביותר בקרב המשקיע הפרטי הישראלי.
למרות כל האפשרויות החדשות ושוק הנדל"ן העולה בעשורים האחרונים בישראל, עדיין נתחים מהותיים מתיקי ההשקעות של משפחות העושר מושקעים בשוק המסורתי, שוק ההון.
איגרות חוב סחירות הן כלי השקעה מוביל בשוק ההון, המציע למשקיעים הפרטיים אפשרות להשקיע את הכספים שלהם בדרך שמאפשרת להם להרוויח רווחים על פי התרחישים המובנים בתעודת החוב.
סיוע למותג פיננסי ויציבות כלכלית: השקעה באיגרות חוב סחירות מציעה למשקיע הפרטי דרך לתמוך בחברות או מדינות ולעזור להן לגייס כספים לצורך פיתוח וצמיחה. זהו גם דרך להשקיע במדינות או בתעשיות מסוימות ולתת מענה לצורך פיננסי.
רווחיות פוטנציאלית: איגרות חוב סחירות יכולות לספק רווחיות פוטנציאלית גבוהה יותר מהשקעות אחרות בשוק ההון, תלוי בתנאי השוק ובקרנות ההשקעה המורכבות באיגרות החוב.
פריסת סיכון מסודרת: איגרות חוב סחירות יכולות להיות חלק מתפריט ההשקעות של המשקיע הפרטי, ולספק פריסת סיכון מסודרת כחלק מתיק ההשקעות שלו.
נגישות וגמישות: איגרות חוב סחירות נגישות בשוק פיננסי ציבורי, זמינות בשוק הסחיר וניתן לסחור בהן בקלות ובגמישות.
הנאה מתשואות וריבית: החזרי ריבית מתמחים בעלי סיכון נמוך יותר ממניות ואחזקות סחירות, מה שמקנה לאיגרות חוב סחירות אפשרות להנאה מתשואות קבועות.
כאשר משקיעים פרטיים מחליטים להשקיע באיגרות חוב סחירות, הם משקיעים בכלי פיננסי מוביל ומוכר בשוק, הקשור לחברות או מדינות, וניתן למדוד את הביצועים שלו באופן ידוע ומדויק.
מניות הן אחד מהכלים הפיננסיים המרכזיים והפופולריים ביותר להשקעה למשקיע הפרטי.
שוק ההון המוביל: מניות הן חלק משוק ההון. הן מייצגות את הבעלות בחברות ומעניקות למשקיע את הזכות לקבלת דיבידנדים ולהשתתף בהחלטות החברה.
פוטנציאל רווחים גבוה: מניות יכולות לספק רווחיות גבוהה מאוד בהשוואה לכלים פיננסיים אחרים.
גמישות ונגישות: מניות זמינות לסחר בשוק ההון וניתן לקנות ולמכור אותן בקלות ובגמישות.
שוק פרוס ומגוון: ניתן לבחור להשקיע במניות של חברות גדולות ומוכרות, או בחברות קטנות וטכנולוגיות צעירות בעלות פוטנציאל גדול לצמיחה.
בסיכום, מניות מהוות כלי השקעה מוביל ופופולרי ביותר למשקיע הפרטי, ומציעות פוטנציאל רווחיות גבוהה וגמישות נרחבת בשוק ההון.
פיקדון מובנה הינו מוצר פרימיום המונפק על ידי גוף פיננסי גדול (בדרך כלל בנק זר) ומשמש כאמצעי נוסף בפיזור וגיוון תיק הלקוח.
המוצר נותן ללקוחות חשיפה לנכס בסיס מסוים (מניות, מדדים, אג"ח, סחורות ועוד) תוך כדי גידור ההשקעה במלואה או באופן חלקי.
התשואה הפוטנציאלית של כל פיקדון מובנה תלויה בנכס הבסיס; ככל שנכס הבסיס יהיה תנודתי יותר כך פוטנציאל התשואה גבוה יותר.
הפיקדון נקנה לחשבון הבנק של הלקוח ממש כמו נייר ערך רגיל, ולרוב נזיל וניתן למכור אותו באמצעות הברוקר במחיר השוק (ישנם פיקדונות שאינם נזילים). משך החיים של כל פיקדון משתנה בין מספר חודשים למספר שנים.
קרנות גידור הינן קרנות פרטיות המאגדות מספר משקיעים מוסדיים ופרטיים ומשקיעות בשוק ההון על פי אסטרטגיות מובנות, אך בד"כ יש להן גמישות וחופשיות לפעול על פי דעתן, עם פחות חסמים רגולטוריים מקרנות הנאמנות או קופות הגמל לציבור הרחב.
בישראל פועלות המון קרנות במגוון רחב מאוד של אסטרטגיות שונות - השקעה בארץ או בחו"ל, השקעה באג"ח או במניות ועוד.
לקרנות הללו אפשרות להשתמש במספר רב של מוצרים מורכבים יותר או פחות בשוק ההון כגון נגזרים, אופציות, מינופים ועוד, ובעזרתם לייצר הגנות מסיטואציות שונות בשווקים.
אחד הפתרונות הקלאסיים להשקעה בשוק ההון ברמות סיכון משתנות הוא דרך הבנק בתיק מנוהל, המבטא נתינת ייפוי כוח לביצוע פעולות בשוק ההון למנהל חיצוני, כאשר מתבצע עם הלקוח בירור צרכים והתאמה לפרופיל המשקיע ולרמות הסיכון הרצויות.
לפי רצונות הלקוח נבנה התיק המנוהל בחשבון הבנק של המשקיע, אך בשליטה מלאה של המנהל החיצוני הנבחר.
תיק השקעות מיועץ הינו תיק שנבנה בתהליך דומה, אך לצד יועץ מטעם הבנק ובשיתוף דעותיו ובחירותיו של הלקוח.
לכל פתרון ישנם יתרונות וחסרונות; בחירת המוצר הנכון ביותר למשקיע תלויה בעיקר בו, בהבנתו, ברצונו להיות חלק מהניהול ובפרופיל הסיכון שלו.
מהן השקעות אלטרנטיביות? השקעות פרטיות שאינן מתבצעות בשוק ההון המסורתי. למרות שהן עשויות להיראות פשוטות, השקעות אלה מייצרות הבדלים מהותיים באסטרטגיות ההשקעה ובביצועים לאורך זמן. הן מתרכזות בנכסים ובסוגי השקעות שונים הנושאים רמות סיכון או עמידות שונות, ולרוב מאופיינות בקורלציה נמוכה לשוק המסורתי. בתיקים של הגופים הגדולים בעולם, כמו אוניברסיטת הרווארד, החשיפה להשקעות מסוג זה עולה על החשיפה לשוק המסורתי, והמגמה נמצאת בעלייה.
הפערים בין המשקיע הפרטי לגופים הללו בחשיפה לשוק הפרטי עדיין עצומים, וכנראה ימשיכו להיות כך, כי צרכי המשפחה לא תמיד תואמים לצרכי גופי ענק מסוג זה. עם זאת, היתרונות הגלומים בהשקעות מפוזרות, לא קורלטיביות לשוק ההון, מתגלים לאט לאט למשקיע הפרטי בישראל ומאפשרים בניית תיק נכסים עם יחס סיכון-סיכוי טוב בהרבה מבעבר. למעשה, כל אחד שמחזיק דירה להשקעה בנוסף לדירת מגורים מנהל השקעה אלטרנטיבית פרטית.
אם בעבר המשקיע הפרטי ניהל את רוב נכסיו בתיק השקעות בנקאי, כיום הוא יכול להיחשף לגופי ההשקעה הגדולים בעולם עם ניסיון מוכח בתחומם, לייצר פיזור רחב בתיק ולהפחית את התנודתיות. זאת בעקבות הגמשת התנאים לכניסה לקרנות הענק מצד הגופים הגדולים בעולם, שיצרו קרנות השקעה המתאימות למשקיע הפרטי הכשיר.
השקעות אלטרנטיביות יכולות להיות משתלמות ולספק החזרים מרשימים, אך גם נושאות סיכונים כמו כל השקעה. הסיכונים קשורים בעיקר במנהל הפעילות וביצירת הערך המוסף שלו (אלפא), כאשר הקורלציה לשוק הכללי נמוכה יחסית. בכדי לבחור באופן חכם, חשוב להתייעץ עם מומחה פיננסי מקצועי ולבצע חקר מקיף על השוק וההזדמנויות השונות.
השקעות חוב לצרכים שונים, כאשר העסקאות מתבצעות באופן פרטי ומחוץ לשוק ההון. כמו בשוק ההון, יש השקעות אלטרנטיביות ברמות סיכון וסיכוי שונות. בחלוקה הבסיסית ביותר: חוב (איגרות חוב) והון (מניות). בדומה לאיגרות חוב, שוק החוב האלטרנטיבי (לא בורסאי) מגלם בחובו סיכון נמוך יותר משוק ההון העצמי (Equity).
עסקת הלוואה פרטית מאפשרת הכנסה קבועה מריבית הנסגרת מראש בין הצדדים, ובד"כ מגלמת שעבודים שונים כמו נכסי נדל"ן, נכסים ריאליים, פטנטים, תזרימי מזומנים ועוד. כל עסקה נתפרת באופן ספציפי בין גוף השקעה פרטי המנהל כספי משקיעים. המרכיב הבולט ביותר בניהול הסיכונים הוא ערך ורמת השעבוד הגלום בעסקה והיכולת של מנהל הקרן לנהל משברים.
לדוגמה, עסקת הלוואה מגובת נדל"ן: יזם מקבל הלוואה מקרן חוב כאשר הנכס קיים, בתפוסה כמעט מלאה ומייצר הכנסה קבועה. אם גובה ההלוואה נמוך ב-50% מערך הנכס, והשעבוד מלא וראשון, יש "כרית ביטחון" נאותה במקרה של אי עמידה בתנאים.
לעומת זאת, עסקה דומה כאשר הנכס במצב בנייה או קרקע הממתינה לאישורים, או כשגובה ההלוואה הוא 95% מערך הנכס, תדורג ברמת סיכון גבוהה בהרבה ובהתאמה הקרן תצפה לתשואה גבוהה יותר. כדי לברור בין הפעילויות השונות ולהתאימן לפרופיל ההשקעה שלך, כדאי לבצע מחקר שוק מקיף או להיוועץ עם מומחה פיננסי.
חוב מגובה נדל"ן נחשב לאחת מהאפשרויות הפופולריות להשקעה יציבה בתיק נכסים משפחתי. בניגוד להשקעות פיננסיות שעלולות להשתנות בעקבות תנודות כלכליות, נכסי נדל"ן מספקים יציבות יחסית, בעיקר כשמדובר בנכסים למגורים או למגורים בהשכרה. בעקבות משבר 2008 בארה"ב נוצרה הזדמנות עצומה לקרנות וגופים פרטיים להיכנס לתחום ולצבור ניסיון רב בבניית תיק הלוואות מגובה בשעבודים ברמות סיכון נמוכות יחסית.
כמות החברות הפרטיות בעולם גבוהה משמעותית מזו של החברות הבורסאיות, ושוויין הכולל גם כן גבוה משמעותית. לחברות פרטיות אין אפשרות לגשת לציבור לגיוס חוב כמו בבורסה, ולכן נוצר ביקוש עצום. ישנם גופי השקעה עצומים בעולם שיצרו מחלקות חוב ואנליזה ומאפשרים גישה להשקעות חוב לחברות פרטיות למשקיעים פרטיים לצד הגופים הגדולים.
תת-תחום בהלוואות לחברות פרטיות. מדובר בניירות ערך מגובים בהלוואות בנקאיות לתאגידים בארה"ב, בריבית משתנה. הבנק מאשר הלוואה לחברה פרטית ולאחר מכן מוציא חלק ממנה למכירה לגופי השקעה, אשר מייצרים איגוח של מספר הלוואות. ה-CLO הוא התעודה הכוללת את כל ההלוואות, והן נסחרות בשוק המשני. התחום בארה"ב מגלגל קרוב לטריליון דולר ומאפשר נזילות גבוהה יחסית.
השקעה במניות של חברות בורסאיות היא חלק מהותי של כל המשקיעים בעולם. שוק המניות הבורסאי ידוע בתנודתיות גבוהה יחסית, אך לאורך השנים ניתן לראות פערים עצומים בתשואות בין מניות לאיגרות חוב.
בשוק הפרטי (אלטרנטיבי - חוץ בורסאי), שוק המגלגל כמה טריליוני דולרים ובשווי פי כמה מהשוק הבורסאי, רכישת מניות היא תהליך מורכב יותר הדורש יכולות בדיקה מעמיקות. גופי השקעה ותיקים פתחו בפני המשקיע הישראלי את הגישה לקרנות הבית שלהם, כך שניתן להצטרף לעסקאות לצד גופים מנוסים - כולל ניהול העסקה והחברה עד למכירתה.
המוסדות הגדולים בעולם, קרנות הפנסיה המובילות ומשפחות עושר הגדילו את החשיפה לשוק הפרטי בציפייה לערך מוסף לטווח ארוך בשוק תנודתי. הביצועים לאורך השנים דומים ואף גבוהים יותר ממדדי המניות בעולם, והתנודתיות, מעצם היותה לא סחירה, נמוכה בהרבה.
השקעה בנדל"ן מוכרת למשקיע הישראלי לאורך שנים ארוכות. בעבר הרחוק מדובר היה בעיקר על קניית דירה או דירות להשקעה בארץ. בעשורים האחרונים נחשף המשקיע הישראלי לשווקי הנדל"ן העולמיים ולפתרונות המתאימים לו. ניתן להצטרף לעסקה ספציפית ברכישת נכס בודד, או לקרנות נדל"ן המתמחות בתחום ויוצרות פיזור מובנה בין אזורים גיאוגרפיים, מטבעות, אסטרטגיות וסקטורים.
הסיכון בעסקת נדל"ן מתבטא במגוון אופנים, ולמנהל ההשקעה השפעה אדירה על הצלחת התכנית העסקית. ניתן לכמת את הסיכון בעזרת פרמטרים כמו בנייה מאפס או נכס קיים, סקטור המגורים לעומת סקטורים אגרסיביים יותר כמו מלונאות או משרדים, והיקף המימון בעסקה. אפשרות נוספת היא קנייה ישירה של נכס בארץ או בחו"ל, הדורשת יכולת בדיקה מעמיקה וניהול לאורך זמן.
לאורך השנים ליווינו ביחד ולחוד מאות משקיעים פרטיים, בחלקם כפמילי אופיס המקבל החלטות באופן כולל ושוטף לצד הלקוחות, ובחלקם במציאת או יצירת פתרון השקעה ספציפי המתאים לצרכי הלקוח. בליווי השוטף של לקוחות המשרד, אנו עוקבים ומנתחים מאות קרנות ופתרונות השקעה - חלקם ייחודיים ללקוחות המשרד וחלקם משווקים ומנוהלים על ידי גופי השקעה מקצועיים בתחומם בארץ ובחו"ל.
בהרבה מקרים, הצורך שלך הוא לפתרון ספציפי לסכום כסף מסוים. חלק מהמומחיות שיצרנו במשרד היא התאמה בין פתרון השקעה לצורך של הלקוח, ולא פחות חשוב - התאמת ציפיות הלקוח מהפעילות, כאשר המיקוד הוא בבחירת סיכון מתאים לצורך עם צפי תשואה תואם לסיכון.
אנחנו מאמינים מאוד בשיטת הליווי הכולל והשוטף המתבססת במשרד על שיטת משולש ההשקעות, ובנוסף משתפים ידע ומייצרים ערך ללקוח המחפש פתרון השקעה ספציפי.
בכל אחד מהתחומים יש כיום כמה וכמה קרנות בישראל המגייסות ומנהלות כספי משקיעים פרטיים לצד גופים מוסדיים ופנסיוניים. אפולו, בלאקרוק, בלאקסטון, אוקטרי הם רק חלק קטן ממספר גופי ההשקעה הגדולים בעולם המאפשרים היום גישה לניהול ההשקעות המקצועי והמוכח שלהם לאורך השנים, במגוון תחומים רחב מאוד. נדרשים ידע וניסיון רב כדי לעקוב אחר כל האפשרויות, בנוסף ליכולת מקצועית לנתח את הסיכון הגלום בנכסי הבסיס ובניהולם, ולסיכון הנזילות והניהול התפעולי של פתרונות השקעה.
השיחה הראשונה נועדה להבין את הצורך ולבדוק אם יש התאמה - בלי התחייבות.
האמור בעמוד זה הוא מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ, הצעה או המלצה לביצוע פעולה כלשהי. אין באמור תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתוניו ובצרכיו של כל אדם.
